[机构看盘]金源资讯：黄金日评0718

由於歐債危機持續並蔓延令投資者擔憂情緒加劇，國際金價週一亞市盤初觸及1598.60美元/盎司的紀錄新高。不過考慮到黃金已經呈現超買格局，不排除在初次快速升破千六關口之後，先行出現一定幅度的技術性調整。當然基本面的強勁讓之後可能到來新一輪單邊上漲行情顯得更為穩固。歐盟銀行業管理局上週五表示，接受測試的90家歐洲銀行中有八家未能通過，整體需要增資25億歐元，而本周初市場交投很可能主要對歐洲銀行業壓力測試作出反應。與此同時，投資者將繼續關注美國針對上調債務上限的談判，美國總統奧巴馬將於本週五確定白宮上調舉債上限談判的最後期限。同時歐元區的焦點將放在評估希臘主權債出現違約對銀行業的潛在破壞，以及對義大利等其它區內二線國家的連帶影響。

 

歐洲銀行管理局上週五公佈，共有8家銀行未通過歐盟壓力測試，資金總缺口為25億歐元。該機構稱，另有16家銀行剛剛過測試“及格線”。本次測試在假定經濟出現最惡劣情況的前提下，檢驗了歐洲20個國家90家主要銀行應對經濟惡化、金融系統壓力的能力。測試假定的最惡劣情況包括連續兩年失業率上升、房價下跌及其他不利因素。測試中核心一級資本充足率不足5%的銀行必須在年底前通過發行股票或出售業務或資產的方式補充資本金，對無法自行籌措到資金的銀行必須向本國政府尋求幫助。EBA稱，西班牙未通過測試的銀行數量最多，共有5家銀行的核心一級資本充足率低於5%。另有7家西班牙銀行剛剛過測試“及格線”， 核心一級資本充足率介於5%到6%。兩家希臘銀行和一家奧地利銀行也未通過測試。另外，一家賽普勒斯銀行、兩家德國銀行、兩家希臘銀行、一家義大利銀行、兩家葡萄牙銀行和一家斯洛維尼亞銀行也剛剛過測試“及格線”。而愛爾蘭參加測試的三家銀行全部輕鬆過關，倒是有點出乎意料之外。值得注意的是，市場各方似乎對此番壓力測試並不買帳，普遍認為此種銀行測試只能測試一家銀行單獨暴露在風險面前時的狀況，並不能權衡整體的系統性風險。一旦某個銀行出現了嚴重的問題，也將牽連其他銀行出現資金問題但在測試中無法體現。壓力測試可信性面臨的一個問題是，沒有任何主權債務違約具體假設的方案。從銀行投資者的角度來看，不知道EBA壓力測試怎樣可以被認定是可信的原則。鑒於目前債券市場的價格，如果 EBA迫使歐洲銀行資本重組，這將會導致銀行業的大規模資本重組。如果忽略目前的債券市場價格，那麼很難預計測試怎樣能被認為是可信的。隨著歐債危機愈演愈烈，歐盟領導人遲遲無法出臺有效措施及時抑制危機的蔓延，而評級機構頻頻出手，令市場避險情緒急劇升溫。更為關鍵的是，歐債危機正向著歐元區核心成員國滲透的可能性不斷增加。上周，義大利10年期國債收益率觸及逾10年來最高水準，投資者擔心歐元區債務危機可能蔓延至義大利這一歐元區第三大經濟體。另一方面，歐債危機遠還未得到解決，而隨著8月2日大限的臨近，美國債務問題成為了市場關注的焦點。評級機構已經放出狠話，一旦美國政府無法及時償付債務，評級機構將在第二天下調美國AAA評級。預計日內黃金又將嘗試性接近千六美元關口，選擇在晚間紐約午盤突破的機會較大；白銀則準備朝著40美元上方進軍。

 

技術上，日線顯示已是連續“九連升”，短線金價的上漲動能或出現一定衰竭，同時短線各項技術指標均存在超買，即便後續黃金仍要尋求向上的空間，也必須先行以價格高位震盪來進行指標修正和積蓄能量，但估計時間週期不會太長。4小時圖於1570美元附近，相信該位置的買盤支持。白銀下方的重要支撐依舊鎖定於半年均線，後續不排除銀價沖向39--40美元區域。建議考慮在1578至1580美元區間做多，有效跌破1575美元止損，1597至1599美元區間止盈。

 

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