兴业投资：OPEC有望着手增产 原油闻讯跌跌不休

国际油价近几个月以来的震荡上行走势在上周遭遇了挫折，前半周市场还在担忧美国对委内瑞拉和伊朗的制裁将导致原油产量锐减，并推动油价刷新了逾三年半高位；而后半周油市情绪急转直下，先是EIA库存意外大增，再是OPEC表示将取消减产，最后俄罗斯也暗示将逐步退出减产，油价连接遭遇重创，整周收于一根带上影线的大阴烛。美国WTI7月原油期货整周累计暴跌了5.21%至67.88美元/桶；布伦特7月原油期货整周下跌了2.98%至76.44美元/桶。

　　原油周初开局良好并在周二刷新了逾三年半高位，其中布伦特原油期货登上了80.50美元高峰，因市场担忧美国将对委内瑞拉和伊朗实施更多制裁，从而导致原油供应骤降；此外，OPEC和非OPEC产油国17个月以来严格执行减产协议、亚洲原油需求强劲以及中美贸易关系缓和将推动原油需求等多重利好因素共同发力，推升了油价周初的涨势。

　　然而，后半周原油则遭遇了接连打击，在抹去了前半周的涨幅后跌至三周低位。首先是周三公布的EIA库存数据意外大增，截至5月18日当周的原油库存增加了577.8万桶，远高于预估值减少156.7万桶；汽油库存增加188.3万桶，同样高于预估值减少138.8万桶；同时，美国国内原油产量持续创出新高。数据公布后，美油和布油短线急挫逾90点。

　　其次，OPEC可能最早在6月决定提高原油产量的利空消息也在不断发酵，加重了油价的跌势。消息人士表示，在此前油价升至80美元/桶上方之后，OPEC成员国正牵头就如何能提高原油产量而进行初步谈判。临近周末，有消息称沙特和俄罗斯正计划提高OPEC+产油国约100万桶的原油产量。沙特能源部长法利赫日内表示，利雅得和莫斯科准备逐步退出原油减产，以平息市场对原油供应的担忧。俄罗斯能源部长诺瓦克也表示，全球原油供应过剩的状况已经结束，对原油产量水平应采取灵活性调整。受此影响，上周五美油失守了70美元整数关，跌幅达到4.5%,布油则失血近3美元至76关口。

　　目前市场焦点都聚集在OPEC+是否在6月会议上讨论放松限产措施，以及放松限产的具体额度上；然而，对此的担忧情绪进一步发酵并导致原油期货在本周一开盘后继续快速走低。届时如果与会国同意增加原油产量，那么可能会从第三季度开始增加供应，这将动摇原油前一轮涨势的根基，油价未来将迎来更加犀利的跌势。投资者本周除了继续关注美国原油库存和产量的最新变化之外，还需留意美国方面希望与中国达成更广泛贸易协议能否对油价构成短期提振。另外，本周还将迎来非农就业报告，关注美元的强弱对油价的影响。

　　技术上，美国原油期货上周重挫逾5%,抹去了前三周的全部涨幅。目前油价已经失守了MA（10）支撑，RSI朝下发展，原油短期可能筑顶，后市仍有可能继续走低。支撑水平为65.30/63.70/61.90,阻力为67.50/67.70/69.50。

　　布伦特原油期货同样大幅走低，抹去了前一周的全部涨幅。油价连续两周测试80中档附近的阻力，但均无功而返，加重了油价的回调压力。目前原油试图测试MA（10）支持，跌破后将面临更多下行空间。支撑水平为73.80/73.10/70.80,阻力水平为76.00/77.90/79.50。
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