基本面支撑不足镍价高位回落 其他金属跟随走弱

今日早盘，有色金属市场偏弱运行，此前带头大涨的沪镍因获利了结开始回调，铜和铅也都跟随镍的走势冲高回落。截止上午9时40分左右，沪镍下跌2.19%，报115000；沪铜涨0.19%，报47600；沪铝跌0.5%，报13855；沪铅跌0.57%，报16515；沪锌重新走弱，跌1.23%，报19280(单位：元/吨)。在基本面没有明显变化和支撑的情况下，沪镍带动了整个金属市场的反弹节奏。但是随着资金面推动价格来到1年多高位，获利了结导致镍价回调。跟涨的品种如铜和铅开始调整，弱势品种如锌和锡有向下走的趋势。 沪镍方面，金川升水由1000至1200~1400，七八月检修令上海货上周惜售，同时贸易商拿货少，以刚需为主，高碳铬铁因限电炒作价格上涨。下游需求方面，不锈钢上周成交不好。在资金面的疯狂驱动下，镍价虚高很可能令多头获利了结，随后市场的上涨持续性仍待观察。

铜方面，上周现货市场下游买盘一般，低位时有贸易商进行补货，但价格上涨后，只维持刚需。铜明显跟随了镍的上涨态势，但是铜的全球宏观属性更强，相比镍的炒作难度更大。目前，全球市场的焦点放在了本月末美联储即将进行的加息行动上，本周欧洲央行也可能释放出进一步宽松的信号。 黑色系成材端，周末唐山限产消息和某钢厂负责人被抓，令螺纹和热卷跳空高开，但是跳空后小幅回落。铁矿仍然维持高位震荡，目前多空双方关键争夺点在900附近，矿价围绕该价格进行波动。不过，铁矿石利空因素在逐步累积，多头逐步离场的时机已经到来。详情查看》

技术分析： 铜：上周五沪铜晚间高开于48230元/吨，开盘后不久多头大量平仓，铜价快速回吐，夜间跌幅达0.69%，沪铜指数减仓近3.6万手至58.6万手。上周五晚间开盘铜价大涨，主要由于纽联储鸽派言论导致市场降息预期大幅增加，叠加全球央行迎来降息潮，金属市场乐观情绪大增，铜价冲破48000关口。但随后市场情绪被快速消化，且基本面趋弱的情况也难以支撑铜价，铜价上冲动力表现不足。今日公布经济数据清淡，目前美元回升至97关口上方，且市场担忧全球经济放缓以及贸易摩擦会削弱原油需求，油价承压下行，铜价上行压力较大。且技术面目前48400上方存有较大跳空缺口，短期难见补全机会。现货由于目前盘面价格大幅拉高，持货商出货积极性预期将增强，有望调降报价以吸引买货。预计今日伦铜6020-6080美元/吨，沪铜47200-47750元/吨，现货贴水20-升水70元/吨。

铝：上周五晚间美指回涨，金属多有收跌，预计今日主连1909合约运行于13800-13950元/吨之间，预计伦铝今日运行区间为1830-1870美元/吨。 铅：伦铅报收长上影线，短期或进入回调，但是因为上行趋势已起，料回调幅度有限，下方先看2000美元是否存在支撑。沪铅本轮行情料告一段落，空头见多头力竭，在基本面偏弱下，不排除打压铅价下行，同时持仓中多头资金多为投机，这种势头下不排除离场观望为主，近期需警惕沪铅回吐前期涨幅。

锌：上周五伦锌录得两连阴，海外市场重回contango结构下，供应端矛盾基本缓解，空头进场逢高抛压，拖累伦锌下挫回吐上周全部涨幅，日内或运行于2400-2450美元/吨。上周五沪锌收阴，下影线下刺5日均线支撑，上方40日均线压制力度较强，沪锌受挫回落平台整理，国内库存下降幅度较小下，市场对于后续供应恢复下累库预期仍然较强，日内或运行于20日均线附近，区间19150-19650元/吨。料0#国产双燕锌对8月升50-90。

镍：伦镍收于小阴线，打破连续12日收阳记录，整体仍运行于多根均线上方，影线下探boll线上轨，今日关注伦镍能否获5日均线支撑，于14300美元/吨一线震荡运行。隔夜沪镍1910合约收于小阳线，整体承压5日均线，今日关注5日均线116400元/吨一线压力。现货115500-119000元/吨。 锡：预计伦锡下方支撑位于前期低点17500美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑132000元/吨附近，上方阻力137500元/吨附近。现货市场，沪期锡主力1909合约上周五夜盘多空力量交织重心维稳，预计今日主流成交价为135000-136500元/吨。
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