国网提高今年电网投资至4500亿元 这些铜生产商、建筑企业也有望受益

随着特高压工程建设加速重启，国家电网有限公司（下称国家电网）的电网投资相应增加。

能见APP报道称，从国家电网处获悉，2020年该公司初步安排电网投资4500亿元。这一数字较年初安排的4000亿元，上涨12.5%。

与此同时，国家电网的特高压建设规划持续加码，在一个月内多次调高投资规模，从1128亿元升至1811亿元，增幅高达60.55%。

国家电网表示，特高压建设可带动社会投资3600亿元，整体规模5411亿元。电网投资将有效带动社会投资9000多亿元，整体规模超过1.3万亿元。

作为“新基建”的重头戏，今年3月以来，国家电网董事长毛伟明多次表态，持续发力特高压项目建设。

国家电网日前明确表示，年内将推进一批重点项目前期工作，加大基础设施领域补短板力度，并已编制《2020年特高压和跨省500千伏及以上交直流项目前期工作计划》，对“五交五直”特高压工程建设推进做了具体安排，明确加速特高压工程年内核准以及前期预可研工作。

多家分析机构认为，特高压工程提速，将使电网投资建设超出预期。

国家电网曾计划对今年电网投资规模进行压缩。

2019年11月底，国家电网内部下发《关于进一步严格控制电网投资的通知》（826号文），明确释放严控电网投资的信号。

据826号文，国家电网各级企业亏损面持续扩大，投资能力不断降低。加上对用电企业的利润让渡，2019年，其电网业务收益率大幅下降，预计2020年电网投资大概率同比减少，有较大可能低于4000亿元水平。

2019年，国家电网实际完成电网投资4473亿元，同比降低11%。这是该数字近五年首次跌破4500亿元。

对比2019年年初5126亿元的电网投资预算，当年实际投资额压减了12.7%。

今年1月，国家电网在内部会议中表示，2020年公司电网投资下调至4080亿元左右，这一数字较2019年实际完成规模下滑8.79%。

2016-2018年，国家电网的电网投资金额维持在4900亿元左右水平。2018年，国家电网的电网投资金额4889亿元，五年来首次未达到计划投资额。

随着电网建设再提速，今明两年将成为特高压线路建设交付集中期。

业界普遍认为，特高压电网投资大，产业附加值高，中长期经济效益显著，产业链长且环环相扣，带动力强，可带动电源、电工装备、用能设备、电缆、原材料等上下游产业发展。

安信证券表示，目前已有五条特高压线路进行了招标，站厅类设备预中标290亿元，拟核准建设的七条线路站厅类设备预计在342亿元。

据此估算，2019年至2022年特高压主设备的交付金额预计在87亿元、228亿元、283亿元和34亿元。

国电南瑞（600406.SH）、许继电气（000400.SZ）、平高电气（600312.SH）、特变电工（600089.SH）、中国西电（601179.SH）、保变电气（600550.SH）等国内特高压设备主要供应商因此受益，此前股价一路上涨。

电网投资增加，也将拉动铜需求的增长。国内主要铜生产商包括紫金矿业（601899.SH）、西部矿业（601168.SH）、铜陵有色（000630.SZ）、云南铜业（000878.SZ）、中色股份（000758.SZ）、江西铜业（600362.SH）等。

此外，中国电建（601669.SH）、中国能建（03996.HK）、葛洲坝（600068.SH）、东方铁塔（002545.SZ）等参与特高压建设的建筑企业也将受益。

受新冠肺炎疫情导致的项目延期招标影响，目前全国电网工程投资完成率下降。国家能源局公布1-2月全国电力工业统计数据显示，今年前两个月，全国电网工程投资完成138亿元，同比下降43.5%。

中信证券分析认为，今年下半年为电网投资确认高峰，三、四季度电网投资加速落地，国家电网完成全年投资计划的可能性仍较高。(全球金属网 OMETAL.COM)

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